一、國有企業經營績效考核概念

經營績效考核主要是圍繞特定指標體系，通過定量、定性、對比分析等手段，運用科學的評價計分方法，計量企業經營表現、評判經營水平。判斷經營績效考核體系有效性，在于能否充分體現行業差異性，并基于企業特性，運用分類考核的方式，對考核期內的經營效益做出客觀、公正和準確的評價，以量化的結果準確反映企業經營質效與經營成果。

二、政策背景分析

2023年年初，國務院國資委召開中央企業負責人會議，提出優化中央企業經營績效考核指標體系，從“兩利四率”調整為“一利五率”，目標是“一增一穩四提升”。其中，“一增”是確保利潤總額增速高于全國GDP增速；“一穩”是保持資產負債率總體穩定；“四提升”是進一步提升凈資產收益率、研發經費投入強度、全員勞動生產率、營業現金比率四個指標。

從指標類型的變動來看，新的考核指標包含了利潤總額、凈資產收益率、營業現金比率、資產負債率、研發經費投入強度、全員勞動生產率六項。其中凈資產收益率取代了凈利潤、營業現金比率取代了營業收入利潤率，這一變化情況體現了央企經營質量與現金流健康方面的考核管理要求。

表1 中央企業經營績效考核指標內涵

而從考核目標來看，新的央企考核目標更加強調要引導被評價央企提高真實的經營水平，做到穩健、高質量地發展，逐步提高市場競爭力；同時在經營行為上靈活決策，積極把握優質投資機會，進一步實現國有資產的保值增值。具體分析如下：

表2 中央企業經營績效考核指標目標

三、國有企業經營績效考核作用

做好企業經營績效考核工作，在企業管理、人員激勵、流程優化等方面都有顯著作用。

一是企業可以通過考核發現決策執行問題，在推進整體經營目標實現過程中及時糾偏，促進良性發展。

二是可以通過考核完善經營人員和員工的激勵約束機制，評估崗位勝任力，推進人崗匹配。

三是可以通過考核實現經營管理工作環節拆解，逐項評估、優化，提高企業整體經營管理效率。

四是對于集團對子公司開展的經營績效考核?；谝话闱闆r下母子公司的定位差異性，子公司需實現利潤中心化，以實現對整體價值的貢獻，開展經營績效考核可以全面評估子公司為集團帶來的價值創造水平，并進一步優化管理流程、提高管理效率，優化資源分配結構、提高經營效率，進而推動集團整體經營目標實現。
因此開展并做好經營績效考核工作，將增強對企業整體經營目標實現的保障。

四、國有企業經營績效考核設計思路

近年來，隨著國有企業深化改革工作的不斷推進，各地也在加快落實國有企業分層分類經營績效考核工作。參照2020年1月四川省政府辦公廳印發的《四川省省屬國有企業負責人經營業績考核辦法》，將結合企業功能定位、經營性質和行業特性，深化分類開展考核工作，建立健全有效的激勵與約束機制。其整套經營績效考核指標體系基于對國有企業的經營定位劃分基礎上，進行有側重性的分類考核。具體分類考核原則如下表所示：

表3 企業經營績效考核分類說明

南京卓遠認為除政策規定內容外，在實際操作中，根據不同企業定位差異，還需關注以下經營績效考核內容：（1）針對商業類企業，應尤其突出考核效益效率指標；（2）針對功能及保障類企業，經濟效益和社會效益相結合，并且更加注重考核保障能力、保障質量、成本及社會效益指標；（3）針對戰略競爭領域企業，加強考核研發投入、產業引領等指標；（4）針對轉型升級任務重的企業，加強考核供給側結構性改革等指標；（5）針對新建企業、非正常經營企業或因其他原因不能開展考核的企業，可根據企業實際經營管理特點，設置目標管理指標，強化對特定任務完成情況、成本費用等的考核。具體指標設置可參考以下思路：

（一）基本指標

基本指標一般包括利潤總額和經濟增加值指標等經濟指標。利潤總額是指經核定的企業合并報表利潤總額。利潤總額計算可以加上經核準的當期企業消化以前年度潛虧，并扣除通過變賣企業主業優質資產等取得的非經常性收益。經濟增加值是指經核定的企業稅后凈營業利潤減去資本成本后的余額。除此之外在企業管理、隊伍建設、工作開展合規性等方面，各類企業均可設置相關的考核指標內容。

（二）分類指標

分類指標設置可結合企業所處行業特點，綜合考慮企業業務開展情況、發展階段、可持續發展能力等因素確定?；谧畛Ｒ姷墓δ苄?、經營性企業分類，可作如下思考。

1、對功能性企業經營績效考核

對于功能性企業，其經營考核可以從兩個角度來看，一是關注其功能性項目的經營產出，二是關注其功能性項目的經營效率。

對于功能性項目經營產出考核內涵主要關注兩方面內容，一是其經濟產出，由于功能性項目一般較難產生經營效益，因此可以以成本控制為主，重點關注在保障相關工作正常完成時，所降低的人力物力消耗。二是其社會效益產出，作為非量化的考核內容，同時也是功能性項目最主要的價值，可以以城市戰略支撐指數、幸福生活指數或其他的標志性評價內容作為產出依據。

對于功能性項目經營效率的考核可以關注管理效果以及管理工作質量。由于這兩部分內容較難進行全面和客觀的量化考核，多輔以定性評價內容，因此考核標準也應基于企業具體情況和特性進行調整。

因此功能性企業常見考核指標內容如下：

表4 功能性企業常見考核指標

2、對經營性企業經營績效考核

對于經營性企業的經營績效考核，主要考核其經營情況及效益產出，同時在制定經營績效考核指標體系時需要根據企業所處行業的特性進行思考，重點選取能反映既定績效目標實現程度、成本支出結果相關的內容。指標選擇既要包括經濟效益指標，也要包含社會效益指標、生態效益指標、可持續影響指標及社會公眾或服務對象滿意度指標等。對于市場化較高的經營性企業則應更加側重資產經營目標考核，可從資產增值情況、資產、項目的經營收入等角度進行量化考核。

表5 經營性企業經營績效考核指標

五、國有企業經營績效考核需注意問題

一是要靈活選取評價指標。一般來說按照產生的節點以及特點，指標分為三種：過程指標、結果指標、結構性指標；按照產生的效果和功能，指標分為激勵性指標、約束類指標、監控類指標。在實際選擇中，企業管理者要注重多種類型指標的搭配、組合，以能夠全面開展對下屬企業的考核、管理工作。此外，指標的選擇應能區分出評價層次，以關鍵績效指標為主，其他指標為輔助補充。

二是要注重經營目標拆解。一般來說，進行企業經營績效考核時，最常見的就是進行主要經營目標分解，進而量化考核標準，由于不同的企業發展情況各不相同，因此目標設定的側重點也不盡相同?？傮w來看，經營目標常分解為業務目標、管理目標、費用開支控制目標三部分，三者之間相互支撐，共同保障、促進整體經營目標的實現。
 

圖1 經營目標常分解類型

三是要體現企業特性。企業管理者應當認真分析、判斷經營績效考核的目標企業所屬行業和規模。在此基礎上，正確選用定量評價標準值。同時在進行評價時，也應當根據不同行業企業的經營管理特點，靈活把握個別定性評價指標的標準尺度。

四是要合理設置指標考核權重。其中，（1）根據企業屬性來看，對于競爭性企業，以增強國有經濟活力、放大國有資本功能、實現國有資本保值增值為導向，提高企業經濟效益、資本回報水平等指標的權重占比；對功能性企業，適度降低經濟效益指標和國有資本保值增值率指標考核權重，重點考核管理效能、服務質量、安全保障水平和企業承擔的戰略任務和重大專項任務完成情況。（2）根據企業行業特性來看，對于投資類企業，強化現代產業體系構建、產業結構調整、成本管控、風險管控以及資本回報水平等情況的考核比重；對于生產經營類企業，要強化科技創新、培育和開展產學研協同創新活動、成本管控、風險管控以及經營現金流等情況的考核比重；對于科研類企業，要強化研發投入、科技成果產出和轉化等情況的考核比重；對于公共服務類企業，要強化安全保障能力、產品服務質量、社會滿意度、成本控制等情況的考核比重。

六、典型經營績效考核案例分析

對于傳統類城投公司，業務體系較為簡單，同時經營管理基礎較差。但管理者若想盡快建立現代企業經營績效考核體系，以明確經營目標，倒逼企業發展，激發員工工作積極性，從考核標準上規范相關工作的，可以參照常德市城市發展集團的經營績效考核框架。
常德城市發展集團成立于2019年，因此其經營績效考核指標設置相對較為簡單，僅涵蓋了企業經營管理和業務開展的主要方面，總體來看較中規中矩，具體的經營績效考核體系如下：

表6 常德城市發展集團經營績效考核體系

正式施行之后，從指標內容上看各項數據容易獲取，方便確認且便于推行，能較好量化并體現企業經營發展的總體情況。但是由于指標數量有限，不能全方位地評判和反映企業經營管理的優缺點，在推進企業逐步完善和改進自身管理上較難發揮出作用。

企業若想構建貼合自身經營管理特點，在明確經營發展方向的同時，保障經營發展目標落實，并能實現【考核-完善-優化-提升-再考核】上升循環的經營績效考核體系，就需要一企一策進行分析，從考核結構、考核維度、指標設置、標準設置上下功夫，同時要提高管理人員綜合能力水平，以更好實現經營績效考核體系的構建和落實。

下面提供兩份經營績效考核案例，均具有一定的設計獨特性，以供各位企業管理者進行了解和參照。

（一）市國資委對某集團經營績效考核-橫縱對比指標設置

該市屬集團功能定位為功能I類，在考核中關注經營業績表現外，還要重點關注其對城市戰略支撐及產業發展方面的引導成效。因此市國資委從縱向和橫向兩個維度對企業年度經營業績進行考核?？v向以企業自身歷史發展水平為基準，一方面對照市委市政府提出的做強做優做大市屬國有企業的總體要求實行對標考核，另一方面則圍繞產業發展規劃及企業承擔的功能任務設置相應的考核指標；橫向則通過對照同行業水平及標桿企業的年度經營業績表現來實行對標考核。

在具體的經營績效考核結果計算上，縱向考核決定了基礎分值，橫向考核決定得分系數。

1、縱向考核。在縱向考核內容中，市國資委一是圍繞“兩降兩提”要求設置指標，以降負債（負債率）、降成本（成本費用增幅、上市工作等）、提效益（利潤總額、凈資產收益等）、提能力（戰略支撐能力、重點工作開展等）為主要考核內容；二是圍繞“功能任務”設置指標，聚焦于城市發展戰略、產業發展布局等內容，同時在考核中更加聚焦具體的項目內容。

2、橫向考核。橫向考核中，市國資委通過對標桿企業及行業水平的對標分析，確定企業經營績效考核的系數。同時在與標桿企業進行對標分析中，著重對比營業收入增長率和資產總額增長率兩項內容，在與行業水平進行比較主要對比凈資產收益率、銷售收入增長率兩項內容。

3、突出貢獻。突出貢獻的判定上，主要包括經營業績取得突出成績、資本運作成效、城市戰略支撐貢獻，政府表彰等內容。

總體來看，市國資委對該集團設置的經營績效考核體系，在進行經營考核的同時，能有效體現企業經營成長的效果，同時有效實現了與行業標桿企業對比尋差，能從內部和外部雙視角來對企業的經營發展進行更全面評價。同時與城市發展戰略關聯的“功能任務”指標設置及評價標準制定，對于開展對功能性企業的經營績效評價上有較好的參考價值。

但實際操作中，主要難點在于，一是貼切的標桿企業尋找較難，無法實現對目標企業的全方位覆蓋；二是存在較多的定性評價內容，打分執行較困難；三是考核開展受市國資委推動較大，在單一企業內進行直接復制較難。

（二）某環境集團對子公司經營績效考核-細化具體任務

某環境集團對下屬子公司的年度經營績效考核指標設置上，按照常規思路主要劃分了基礎指標、突出貢獻加分項和負面清單扣分項三個部分。

基礎指標設置上主要是與該集團整體戰略相關度高、與子公司主營業務及改革轉型聯系緊密，充分體現子公司特點的指標。同時各類基礎指標在目標任務上設置較細，對于集團層面的目標分解、量化能力及各職能管理部門層面的工作目標及評價標準表述、下達及開展具體的評價工作上，都提出了較高要求。在經營考核指標上，包括但不限于以下方面內容：

1、經濟效益類指標，包括總資產、利潤、賬款回收、業務成本控制等企業經營常見的數據經濟指標；

2、業務質量類指標，以下屬公司具體業務板塊工作開展為主進行考核評價，包括業務開展數量及業務開展質量相關內容；

3、項目建設類指標，以具體項目建設的進度為主，按項目名稱進行分類，同時對每個項目各階段工作內容均進行一一陳列和描述，作為指標完成情況的考核參考；

4、內部管理類指標，主要包括下屬企業日?；A管理類內容，以企業管理中的合規管理、合同管理、內審工作等工作規范性考核指標設置為主，標準為集團層面的制度內容；

5、質量建設專項提升指標，主要包括企業創新能力提升、管理標準化體系建設、設備生產管理能力提升等，具體依據環境集團全年重點拔高提升工作要點內容為主。

這套績效考核指標體系幾乎涵蓋了下屬子公司經營表現、業務開展、管理合規、重點任務的各方面內容，同時通過對難量化的定性指標，分條且分階段進行了詳細描述，并一一確定了相對應的得分判斷，實現了有效量化，對于下屬子公司負責了具體生產任務或項目建設管理的企業，有更高的貼合度及參考價值。但是這種進行詳細分解的經營績效考核指標體系，對管理人員的指標拆解能力提出了較高的要求，同時也要求管理人員對于業務開展流程有一定程度的熟悉。